【Vol.256】今月のひとこと

岡本和久　CFA FIWA®

証券人生53年

これを執筆している今日は2024年4月1日です。私が社会に出たのが1971年4月1日でした。証券会社に入社しました。ですから私のその後もずっと証券関係の仕事をしていますので、私の証券人生も53年を経たことになります。

1971年４月１日、入社式の日、日経平均は2414円でした。その後、戦後復興、挑戦戦争特需、高度成長、オイルショックや貿易摩擦を乗り越えバブルへ。そしてご存じのように1989年末、日経平均は38915円の高値をつけます。そして「失われた30年」、2009年3月には7021まで下げそれから回復、そして今日、4万円まで上昇してきました。16.6倍です。（ちなみにアメリカのダウ平均は206ドルでしたから現在の4万ドル近くは約200倍です。）

この53年間、数多くの危機やショックが起りました。ニクソン･ショック、オイル･ショック、プラザ合意、ブラック･マンデー、ITバブル崩壊、米のサブプライム問題、阪神淡路、東日本、熊本、そして今年の能登半島など大震災が続発、コロナ・ショック、ハマスのイスラエル攻撃、まさに枚挙にいとまがありません。

それでも53年前の2400円が4万円にまで上昇したのはなぜか。二つの理由があります。一つは、それは長期で見れば株式は価値が増加するということです。私がいつもお話しているように株式は価値が増加するメカニズムを持つ「増価」証券なのです。株価は価値を中心としてその上下を大きく触れています。しかし、価値は増加を続けています。

もう一つは日経平均が225銘柄の平均株価だということです。たくさんの企業の株価がそこに含まれています。つまり、かなり分散されたポートフォリオの指数なのです。個別に見れば大幅高をしたり、大暴落をしたりした銘柄も多いのです。多数の銘柄を組み入れた指数、つまり総体としての企業は多くの危機やクライシスを乗り越えてきたのです。

その意味で、長期投資、そして分散投資がいかに大切かということを、この53年間の日経平均のパフォーマンスは、教えてくれているように思います。今後75年間、平均で4～5％ぐらいの上昇が続けば日経平均は今世紀の終りには500万円ぐらいになると計算できます。そう考えれば十分に分散されたポートフォリオを長期で保有を続ければ長期投資の未来は明るいのです。

（岡本和久筆）

FIWA®からのお知らせ・セミナー予定

第72回 FIWA^®サムライズ勉強会

開催地：　東京
担当：岩城みずほ
開催日： 4月19日(金)
開催時間： 19：00～20：45
会場：教室とZoomによるハイブリット開催
講演：「変わる相続税・贈与税　～改正の概要と背景～」
講師：八ッ井FP・税理士事務所代表八ッ井久嘉（やついひさよし）氏
備考：主催 NPO法人みんなのお金のアドバイザー協会
お申込先： https://somerise.net/2024/03/17/1936/

第223回 FIWA^®マンスリー・セミナー

開催形式:： On Line
担当：赤堀薫里
開催日時： 4月21日(日)　12:30～15:30
講演・講師：
岡本和久
「名著読み解きシリーズ『インサイド・バンガード』を読み解く」
明治大学商学部教授　I-OWA社長　三和裕美子氏
「日本における株主アクティビズムとコーポレートガバナンス」
備考：お申込みは開催日の三週間前より以下のサイトにて承ります
https://happymoney.stores.jp/
参加費： 3,300円

第224回 FIWA^®マンスリー・セミナー

開催形式： On Line
担当：赤堀薫里
開催日時： 5月19日(日)　12:30～15:30
講演・講師:：
①岡本和久
「ライフプランを書こう」
②永沢裕美子氏
「人生お金でつまずかないためのお金の話」
備考：お申込みは開催日の三週間前より以下のサイトにて承ります
https://happymoney.stores.jp/
参加費： 3,300円

第225回 FIWA^®マンスリー・セミナー

開催形式： On Line
担当：赤堀薫里
開催日時： 6月16日(日)　12:30～15:30
講演・講師：
①岡本和久
「ジェレミー・シーゲルの教え（長期株式投資、株式投資の未来）」を読み解く
②三菱UFJ国際投信　常務取締役　代田秀雄氏　
「日本の投信業界のチャレンジ」
備考：お申込みは開催日の三週間前より以下のサイトにて承ります
https://happymoney.stores.jp/
参加費： 3,300円

FIWA特別イベント「NISAで踏み出そう長期積立投資　手に入れよう経済的自立」

開催地ハイブリッド開催【会場】100名【オンライン】100名
主催担当岩城みずほ
開催日 2024年6月30日（日）13時30分（開場13時15分）~17時30分
会場 FinGATE KAYABA
東京都中央区日本橋茅場町1 8 1 茅場町平和ビル1 階 (Google マップ）
東西線・日比谷線「茅場町」駅徒歩1 分
プログラム第一部
動画上映
①「投資ルネッサンス 2007＠銀座」から 17年の振り返り　さわかみホールディンス代表取締役澤上篤人氏×FIWA代表理事会⻑岡本和久
② 個人投資家宣言をした投資家たちのエピソード
第２部
パネルディスカッション「資産運用立国への歩みが始まった」
コーディネーター: FIWA 理事長岩城みずほ
登壇者: 金融庁総合政策局総合政策課金融税制調整官今井利友氏、なかのアセットマネジメント代表取締役社長中野晴啓氏、FIWA代表理事会⻑岡本和久
第3部
パネルディスカッション「アドバイザーの重要性について」
コーディネーター: FIWA代表理事会⻑岡本和久
登壇者: ⾦融庁総合政策課⾦融経済教育推進機構設⽴準備室⻑桑田尚氏、FDAlco 代表取締役社長今井豊氏、FIWA 理事長岩城みずほ
質疑応答
懇親会